钱宝线上娱乐 最被看好十大港股:小摩首予平安好医生增持目标价68

钱宝线上娱乐 最被看好十大港股:小摩首予平安好医生增持目标价68

钱宝线上娱乐,小摩:首予平安好医生(01833)“增持”评级 目标价68元

平安好医生(01833)联席保荐人之一小摩发表报告,首予平安好医生“增持”评级,目标价68元,潜在升幅44%,此按现金流折现率作估值,相当于预测2020年企业价值对销售的5.1倍,预计公司至2020年可取得自由现金流(7900万元人民币)。

报告中称,平安好医生是内地最大线上医疗服务商,提供在线医生顾问、医疗服务及相关产品的销售,相信可受惠内地线上医疗服务增长,及与可藉中国平安(02318)扩大客户基础,提升销售表现。该行表示,平安好医生现估值相当预测2020年企业价值对销售的3.2倍,预计其2017年至2020年销售复合增长率为70%。平安好医生今日收盘价为51.95元。

瑞银:升舜宇(02382)目标价至165.5元 评级“中性”

瑞银发表研究报告,降低舜宇光学科技(02382)今年盈测4%,以反映镜头模组和手机镜头销售均价下降,及中低端产品业务占比扩大;但提升其2019及2020年盈测分别2%及5%,以反映产品组合升级,及新车载镜头业务贡献。

该行称,虽预计舜宇第二季付运量维持强劲,但盈利能力仍具不确定性。该行认为,目前舜宇股价合理,风险回报平衡,但上行空间有限,以现金流贴现率计,目标价由151.5元升至165.5元,维持“中性”评级。瑞银表示,对舜宇维持镜头模组市占率仍有信心,但观察到本年至今,设计升级有限,高端产品需求温和。内地需求预期见改善,双镜头渗透率料增加,中游手机品牌增加采用低端双镜头;该行预测,舜宇镜头模组均价及毛利受压,并称其手机镜头业务预计可见性最高。舜宇光学今日收盘价为168元。

大摩:予领展(00823)目标价72元 评级“与大市同步”

大摩发表研究报告,称领展(00823)全年度每基金单位可分派同比上升9.4%至2.5元,符预期,每股账面价值升也33%至83元,主因重估因素,予目标价72元,评级“与大市同步”。

报告中称,公司2018财年香港本地零售续租改善,续租租金收入同比上升29.1%,至历史新高。期内租户零售销售升8%,租户租金成本为12.9%属健康水平。中国零售租务组合方面,北京欧美汇续租租金升幅达29.4%,广州西城都荟、上海领展企业广场也分别升61.2%和13.3%。领展今日收盘价为72.4元。

花旗:行业首选北汽(01958) 评级“买入”目标价15.48元

花旗报告中称,北汽(01958)5月销售强劲,其中北京奔驰同比上升18%至4.2万辆,北京现代升72%至6万辆,两者首五个月分别升18%及10%,大幅跑赢行业当月批发增长。该行称,北汽为行业首选股,重申其“买入”评级,目标价15.48元。

该行引述报道称,北汽正初步考虑采购长汽(02333)的发动机及变速箱,若消息属实,相信有助降低集团长远生产成本。北京汽车今日收盘价为8.62元。

富瑞:首予宇华教育(06169)“买入”评级 目标价7.1元

富瑞首予宇华教育(06169)“买入”评级,目标价为7.1元。富瑞预期,宇华教育将可透过进一步并购来提高现有校舍使用率,但相信近日收购行动所带来的增长潜力,已反映于其股价上。

富瑞发表研究报告称,宇华教育可能是内地最大私营育机构,涵盖幼儿园至大学,而且宇华教育的学校也可能是河南省最佳私校之一,旗下郑州工商学院2017年在中国民办大排行榜排名第8位。宇华教育在高级学府的入学率和毕业后的就业率,预计将推高其学校使用率。该行认为,当局收紧对教育机构的财务、师资培训和领牌要求,可能迫使规模较小和盈利能力较低的巿场参与者向大型教育机构卖盘。宇华教育今日收盘价为5.82元。

野村:未来中联通(00762)增长动力为工业互联网业务 吁“买入”

野村发表研究报告称,中国联通(00762)管理层对主要增长动力的移动业务有信心,相信维持健康发展势头。主要受惠于持续4G渗透及扩大市占率,以及受到2I2C产品及无限数据计划带动强劲的数据使用势头。野村表示予中国联通“买入”评级。

野村称,虽然中联通的2I2C产品ARPU低于整体4G ARPU,但获得客户的成本较低,因为集团不需要支付佣金予互联网公司。中联通相信,今年第一季的ARPU同比微升2%,并将会持续至第二季表现,相信可以抵销下半年数据收费下降及取消漫游费用的不利影响。中国联通今日收盘价为10.84元。

汇证:升石药(01093)目标价至28.6元 评级“买入”

汇丰证券将石药(01093)目标价由24.6元上调16%至28.6元,重申“买入”评级。报告中称,2017年,石药在国家药品报销清单(NDRL)的新药包括NBP注射液,津优力及诺利宁等3种创新药物。该行称,新NDRL实施后,预计纳入内容将从目前的17个省级DRL逐步扩展至全国。此外,城乡基本医疗保险计划的合并和分级诊疗系统的实施,可能会进一步释放基层医疗需求,使石药的成药业务向农村市场扩张。

该行表示,得益于相关政策,石药的2018首季业绩超出该行的预期,创新药和仿制药的销售额同比分别增长66%和49.2%,相较2017年首季的同期销售额增长,分别为29.6%和11%。该行预计,创新药和仿制药的销售额将分别达到64亿元和67亿元,2018至2020年的复合年增长率分别为33%和11%。石药集团今日收盘价为25.65元。

大和:重申旺旺(00151)“买入”评级 目标价8.6元

大和表示,旺旺(00151)刚公布的2018年度业绩略低于预期,但见收入复苏,大和已调升旺旺2019-20年度收入预测2%,以反映平均售价较高之影响,但同时降低2019-20年度每股盈利预测2%,因为广告开支可能上升。大和重申旺旺“买入”评级,目标价仍是8.6元。

大和参加了旺旺的分析员会议,得悉管理层于4-5月间将全线产品平均定价提高中至高单位数,预计行政成本于2019年度将继续下降,而更多产品及巿场推广计划会利用现代化及电子商务渠道进行,估计营运杠杆可于2019年度改善。中国旺旺今日收盘价为7.9元。

富瑞:首予睿见教育(06068)评级“买入” 目标价10.2元

富瑞首予睿见教育(06068)评级“买入”,目标价10.2元。报告中称,预期睿见教育有能力增加现时学校利用率,基于过往学生取得佳绩,同时近期政策变化,也可能提供睿见教育旗下学校获得暴利税的豁免,有助股价进一步上升。据报告称,睿见教育管理层接触广东省税务当局,获告知税务总局暂对旗下小学及中学提供税务宽免地位无反对,虽然有关税务全面效应在2018年下半年才会反映。

根据富瑞估值,以贴现现金流估值法,每股估值8.25元,若按同业的市盈率增长基准,每股价值得出12.8元,因此以两个估值方法的平均计,得出目标价10.2元,等同2019年市盈率39.7倍,主要风险是新校登记低于预期,其他风险是中国政府对协议控股结构(VIE)采取更严厉立场,将令睿见教育上市公司不可能动用学校取得的资金。睿见教育今日收盘价为6.8元。

瑞银:升太古地产(01972)目标价至34.89元 评级“买入”

瑞银发布研究报告称,虽然太古地产(01972)的股价在过去12个月已跑赢同业16个百分点,但仍重申其“买入”投资评级,目标价由原来的29.25元升至34.89元,认为市场对公司扩大香港及上海租务组合,及潜在出售太古城中心三期及四期等股价催化因素仅属初步做出反应。该行相信,公司致力将非核心资产合并及重组资源以扩大投资组合将会成为新的股价催化剂。而新的租赁空间取得好过预期的进展,以及其现有组合高于预期的正面租金调整也有机会是推动股价上涨的因素。

另外,公司逐步增加派息比率,反映管理层高度重视资本管理及正面的经常性盈利前景。公司计划未来5年主要增加香港租赁物业组合20%,预计今年至2022年租金收入年均复合增长率达5%;及在有潜在巨额出售的情况之下,相信公司的盈利及估值扩张将会在短中期持续。太古地产今日收盘价为31.3元。


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